На основании анализа можно сказать, что в целом ОАО «Хлебозавод № 22» стабильно и финансово устойчиво. Основные изменения в финансово - хозяйственной деятельности этого предприятия за анализируемый период признаются рациональными. Однако в краткосрочной перспективе деятельность предприятия характеризуется сравнительно низкой степенью ликвидности. Некоторые показатели, например коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности ниже нормы, что говорит о нехватке оборотных активов для покрытия своих текущих обязательств и высоком риске неплатежей.
Предприятие располагает достаточными резервами для улучшения своей финансово-хозяйственной деятельности, а именно: предприятию необходимо пересмотреть кредитную политику в отношении своих дебиторов для повышения своей платежеспособности. Пересмотреть политику распределения прибыли на развитие предприятия и изыскать возможности для увеличения собственного капитала. Также необходимо провести анализ управления своими активами, для увеличения суммы оборотного капитала, в частности – денежных средств.
2.1.1. Разработка оптимальной краткосрочной финансовой политики на предприятии
Все решения, принимаемые в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности, с точки зрения возможных сроков их осуществления и необходимых источников их финансирования, подразделяются на краткосрочные и долгосрочные, что, свою очередь, и подтвердило целесообразность деления финансовой политики предприятия на долгосрочную и краткосрочную. Понятие финансовой политики включает в качестве обязательных следующие элементы:
- определение основных целей финансовой политики, критериев и сроков их достижения;
- выбор проектов (мероприятий), необходимых для достижения указанных целей;
- расчет потребности в денежных средствах для реализации конкретных проектов или отдельных мероприятий по каждому направлению финансово-хозяйственной деятельности с учетом сроков их осуществления;
- выбор источников финансирования потребности в денежных средствах и определение их структуры (возможно, по каждому из направлений деятельности предприятия);
- оценка возможных последствий реализации проектов и мероприятий, включая вероятность финансовых рисков, и определение источников компенсации потерь в случае необходимости;
- анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности за предыдущие периоды и корректировка отдельных элементов финансовой политики в случае необходимости.
Особенностью краткосрочной финансовой политики является возможность относительно упрощенной процедуры внесения изменений в процесс ее реализации (в краткосрочный финансовый план) без значительных финансовых потерь и дополнительной мобилизации ресурсов.
Подобная гибкость в принятии управленческих решений обусловлена спецификой объектов управления. Основными из них являются:
1) Текущие платежи и расчеты, обслуживающие создание и использование основных фондов на предприятии;
2) Текущие платежи и расчеты, обсуживающие долгосрочные финансовые активы;
3) Краткосрочная дебиторская и кредиторская задолженность;
4) Оборотные активы;
5) Затраты на производство и реализацию.
По результатам анализа финансовых показателей деятельности предприятия ОАО ««Хлебозавод № 22»» сделан вывод о недостаточном уровне управления финансами.
В целом компания характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам.
И так, можно отметить, что на предприятии существует только краткосрочная дебиторская задолженность.
И, как правило, наибольший удельный вес падает на расчеты с покупателями и заказчиками. И наблюдается тенденция к ее снижению, то есть за анализируемый период происходит сокращение краткосрочной задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками на 40% или 6 тысяч рублей.
На протяжении анализируемого периода происходит снижение доли оборотных активов в дебиторской задолженности, и происходит это быстрыми темпами, за последний период снижение составило 6,2%.Это свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов, и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.
Сравнивая суммы дебиторской и кредиторской задолженности, следует сделать вывод, что предприятие имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) и предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.
Снижение риска неполучения задолженности от покупателей в первую очередь должно основываться на правильном юридическом обеспечении возникающей задолженности путем выбора максимально безопасных схем работы, а также применения наиболее эффективных экономических инструментов, гарантирующих погашение задолженности в запланированный срок и в полном объеме.
Большую роль в минимизации суммы дебиторской задолженности играет правильное заключение договоров с покупателями и поставщиками. С целью максимизации притока денежных средств, предприятию необходимо использовать договора с гибкими условиями, сроками и формами оплаты.
Существует ряд способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности. Для этого необходимо:
- избегать дебиторов с высоким риском возможной неоплаты;
- периодически пересматривать предельную сумму услуг, полностью или частично предоставляемых в кредит;
- при предоставлении займа или кредита в денежной форме требовать от их получателя залог на сумму не ниже размера дебиторской
задолженности по предстоящему платежу.
Важное значение имеет своевременное и полное выставление счетов к оплате. А также предоставление покупателям ценовых скидок.
Снижение и оптимизация кредиторской задолженности предполагает:
- правильный выбор формы задолженности;
- установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока;
- недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).
В результате данных мероприятий, в работе было спрогнозировано финансовое положения ОАО «Хлебозавод № 22» в результате роста выручки от предоставления услуг, при этом появления возможности погашения краткосрочного кредита компании, и улучшения показателей ликвидности.
Улучшение показателей оборачиваемости задолженности, что означает увеличение периода возврата суммы дебиторской задолженности и затем погашение предприятием кредиторской задолженности.
В результате проведенного исследования был выбран оптимальный способ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, что в целом способствует возможности погашения кредитов и долгов предприятия перед внешними органами, а также направлено на достижения цели деятельности компании – а именно получение прибыли путем оказания бухгалтерской и иной, допускаемой Уставом компании информационной и прочей деятельности.
Эффективность использования финансовых ресурсов обеспечивается в значительной мере постановкой и организацией их формирования и процедуры трансформации в активы предприятия. Как рассмотрено в теоретической части система управления финансами предприятия представлена управляющей и управляемой подсистемой. Одной из основных частей управляющей подсистемы является организационная структура управления финансами предприятия. Управление финансовыми ресурсами предприятия не может быть эффективным без правильно организации этой работы.
2.1.2. Выявление направлений ускорения оборачиваемости активов на предприятии
Обычно предприятие рассчитывает коэффициент общей (текущей) реальной ликвидности, в котором учитываются неликвиды, известные только бухгалтерии/финансовому отделу в зависимости от того, кто ведет такой учет. Однако считается, что таких неликвидных текущих активов в имуществе предприятия нет.
Такой вывод базируется на следующих утверждениях:
1. На предприятии нет неликвидов в составе запасов сырья, материалов.
2. Незавершенное производство по снятой с производства продукции отсутствует.
3. Готовая продукция, не пользующаяся спросом, отсутствует в связи с финансовым менеджментом в области работы с поставщиками. На предприятии приняты различные условия работы с поставщиками: предоплата, оплата через определенный период и оплата по реализации продукции. Основной вид расчетов - это оплата по реализации продукции.
4. Дебиторская задолженность, признанная сомнительной, не учитывается, в связи с особенностью работы предприятия. Все крупные покупатели и заказчики являются проверенными и надежными.
Компания также стремится сотрудничать с мелкооптовыми клиентами, но в данном случае используется метод полной предоплаты. Такое финансовое решение позволяет получать деньги в день продажи товара, что хорошо сказывается на периоде оборачиваемости оборотных средств и дебиторской задолженности.
Следовательно, можно сделать вывод, что необходимо улучшить работу с товаром и внедрить на предприятии систему учета и контроля товаров, не реализованных в течение месяца.
Показатель чистого оборотного капитала отражает возможность расширения деятельности в ближайшем будущем. Однако предприятие не будет расширяться в ближайшем времени. Наиболее актуальные задачи на 2008 год:
Сократить объем кредиторской и дебиторской задолженности;
Сократить срок оборота активов предприятия;
Нормализовать работу дополнительных товарных точек;
Увеличить прибыль;
Улучшить свое финансовое положение.
Это оговорено в Бизнес-плане на 2008 год.
Так как ОАО «Хлебозавод №22» все свободные денежные средства направляет на текущий счет, а с него происходит списание денежных средств на счета основных клиентов, все высвобождаемые средства направляются в оборотный капитал. Если рассмотреть алгоритм оплаты поставщикам за сырье и материалы, понятно, что после продажи товара часть денежных средств идет на оплату за эти товары поставщикам, часть в бюджет, коммунальные платежи и другие расходы предприятия. Предприятие не оставляет в своем распоряжении денежные средства, так как они имеют обыкновение обесцениваться.
Работа с поставщиками и выбор поставщиков наиболее важный аспект управления оборотным капиталом. В основном фирма предпочитает сотрудничать с фирмами, известными не один год и являющимися постоянными клиентами. В бизнес-плане на 2008 год указаны некоторые из них.
При выборе поставщика требуется большая осмотрительность и осторожность, поскольку под угрозу ставиться не одна или несколько сделок, а ход коммерческих операций в целом.
Успешная работа с поставщиком включает 2 составляющие:
непосредственно выбор поставщика;
стимулирование и контроль за деятельностью поставщика.
Требования к поставщикам:
компетентность в работе;
репутация;
сертификаты качества поставляемой продукции;
легальность деятельности;
степень оснащенности материально-технической базы поставщика
уровень квалификации работающего персонала поставщика;
широта и глубина предоставляемой продукции;
месторасположение;
специализация и номенклатура продаваемых товаров.
На данный момент все поставщики являются постоянными, и отвечают требованиям.
Работа с поставщиками также предполагает выбор условий оплаты продукции. Как уже было замечено основной вид оплаты - по реализации. Для предприятия такой метод работы позволяет не только иметь свободные денежные средства некоторой период времени между получением товара и оплатой за него, но и уменьшается риск приобретения неликвидной продукции. Однако предприятие не осуществляет постоянный анализ продукции с целью выявления неликвидной. Такая аналитическая работа позволяет сделать вывод, что не нужно приобретать, что не пользуется спросом, а также укажет на недостатки ценовой политики предприятия. Возможно, если немного снизить цены и провести мероприятия по рекламе данной акции, то товар будет продан, а фирма получит денежные средства. Многие коммерческие фирмы проводят сезонные распродажи, или политику сравнительных цен. Когда покупатель видит зачеркнутую «прежнюю» (или предполагаемую) цену, а выше реальную, то подсознательно он высчитывает выгоду между этими двумя ценами, и решает приобрести товар из-за такого психологического давления.
Политика работы с потребителем крайне необходима. Финансовый менеджер должен четко представлять себе запросы покупателя. Для этого нужно проводить различные мероприятия по общению с покупателями. Одно из таких мероприятий, не требующих затрат, книга жалоб и предложений, которая должна находиться в удобном для покупателя месте, а лучше в нескольких местах. Было крайне уместно требовать от сотрудников вносить предложения покупателей в эту книгу, сделанные в устной форме. Например, в отделе продуктов несколько покупателей изъявили желание купить один и этот же отсутствующий в ассортименте товар, менеджер, ответственный за закупку обязан быть поставлен в известность. Такая политика прямой связи с клиентами даст положительные результаты.
Кроме оплаты по реализации предприятие использует другой метод расчетов с покупателями, это - предоплата. Некоторые поставщики предоставляют товар только за наличный расчет, например: продовольственные товары, хозяйственные товары и некоторые небольшие фирмы, торгующие одеждой и обувью. В связи с этим, менеджер составляет приблизительный план закупок данных товаров с учетом их средней недельной реализацией, а по некоторым быстро портящимся продуктам ежедневно.
Ценовая политика на предприятии ведет исключительно финансовым менеджером. Утверждаются единолично финансовым менеджером, исходя из цены закупки: если цена закупки невысока, надбавка большая, если высока надбавка меньше. Такая политика хороша для небольшого предприятия. Но в связи с расширением деятельности и появлением 3-х новых магазинов необходимо продумать политику надбавок по товарам таким образом, чтобы сократить длину товарооборота, что позволит увеличить прибыль от реализации.
Положительным аспектом является то, что предприятие четко выполняет все свои обязательства. Для подтверждения данного момента необходимо рассмотреть состав кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность сама по себе является положительным аспектом в деятельности предприятия. Это значит, что предприятие имеет денежные средства в обороте, не являющиеся заемными, не требующие оплаты процентов, но работающие в оборотном капитале предприятия.
Кредиторская задолженность перед поставщиками не является просроченной, так как задолженность менее 3-х месяцев.
Задолженности по оплате труда, перед бюджетом и по социальному страхованию и обеспечению возникают в связи с датой выдачи заработной платы. По учетной политике дата выдачи заработной платы - 15 числа каждого месяца. Таким образом, заработная плата и связанные с ней задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами начисляются в конце месяца, а оплачиваются в середине следующего месяца, предоставляя 15 дней для использования денежных средств в обороте.
К прочим кредиторам относятся учредители и работники фирмы. Доля такой задолженности не велика.
Хотя в денежном отношении это ничего не дает предприятию, огромную роль в финансовом менеджменте предприятием в целом играет отношение к персоналу фирмы. Участие сотрудников фирмы в работе предприятия в виде вложения собственных средств, во-первых, укрепляет связь между работником и предприятием, так как работник получит назад свли деньги только в том случае, если предприятие не разорится, а это даст вескую причину улучшить качество своей работы. Во-вторых, отношение работника к руководству и фирме резко изменится в лучшую сторону. Работник будет относиться к работе, как к частной собственности, нести ответственность за свои действия внутри компании, прежде всего, перед самим собой.
Предприятие предполагает взять кредит на увеличение оборотного капитала, т.е. величины готовой продукции. Это связано с приобретением дополнительных производственных и торговых площадей. Предприятие считает, что предоставление кредитной линии является экономически целесообразно, так как в результате кредитуемого мероприятия будет увеличена выручка от реализации. После осуществления всех необходимых платежей, погашения кредита и уплаты процентов за кредит предприятием будет увеличена прибыль.
Источником погашения кредита является выручка, поступающая на расчетный счет предприятия. Однако в случае невыплаты кредита предприятие может отдать залог в виде оборудования, товара, являющегося собственностью предприятия. А кредиторы - поставщики будут вынуждены забрать продукцию по условиям договора. Однако руководство рассчитывает на более-менее стабильную экономическую ситуацию в стране, которая позволяет планировать дальнейшую деятельность.
Работа с дебиторской задолженностью также имеет положительный эффект. На протяжении года предприятие имело дебиторскую задолженность от прочих дебиторов. Такая задолженность не была просроченной, и не является отрицательным моментом в работе предприятия. Она была связана с условиями работы с поставщиками. Время от времени ОАО «Хлебозавод №22» работает с менее известными фирмами. В случае возврата брака возникает дебиторская задолженность, так как за товар уже оплачено, но денежные средства не вернулись за брак.
Руководство фирмы приняло решение работать с проверенными фирмами в области качества продукции, что позволит избегать ситуаций, в которых существует риск потерять собственные средства из-за бракованной продукции.
Наиболее ликвидной статьей баланса являются денежные средства. Управление этой статьей позволит предприятию поддерживать свою платежеспособность. Отчет о движении денежных средств на 01.01.07 г. показывает, что остаток денежных средств на начало периода был 94 млн. руб., а на конец периода 115 млн. руб. Таким образом, превышение притока денежных средств над оттоком составило 21 млн. руб. Все движение денежных средств - по текущей деятельности.
Большой статьей расходов является также оплата труда и отчисления в бюджет и внебюджетные фонды. Особенностью данного предприятия является то, что большинство расчетов происходит с физическими лицами с применением контрольно-кассовых аппаратов. Нельзя сказать, что предприятие не имеет денежных средств, также все оплаты производятся вовремя, что показывает платежеспособность предприятия, несмотря на низкие коэффициенты платежеспособности.
В «Хлебозавод № 22» работа с денежными средствами - целиком ответственность главного бухгалтера. Преобладание наличности в кассе над расчетным счетом не случайно. Из кассы происходят следующие выплаты: выплата заработной платы, оплата наличными товара от некоторых поставщиков (в частности по продовольственным товарам), расходы на хозяйственные нужды предприятия, также некоторая часть поставщиков, как правило, некрупные компании, предпочитают получать наличными за свой товар. С расчетного счета происходят платежи крупным поставщикам, оплата в бюджет, выплата процентов по кредиту и погашение кредитов, также другие платежи (например, за рекламу).
Бухгалтерия ежедневно планирует денежные средства на следующий день, а утром происходит корректирование плана. Кроме того, предприятия имеет план расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами. Тщательное планирование позволяет избегать разрывов в платежах. Однако при розничной торговле нельзя гарантированно предсказать сумму выручки на следующий день, поэтому был открыт овердрафтный кредит, который в случае необходимости служит связующим звеном между притоком и оттоком денежных средств. Так как такой кредит необходим в течение нескольких дней, то сумма выплаченных процентов не велика.
Хотя коэффициент срочной ликвидности показывает недостаток денежных средств и говорит о критической ситуации, финансовый менеджер решает проблему платежеспособности с помощью заемных средств, которые покрывают разрыв между приходом и уходом денег. Это помогает предприятию вести успешную деятельность и получать возрастающую прибыль.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
